Действия АИЖК для развития ипотечного рынка

Основная задача ипотечного рынка состоит в повышении доступности жилья. Будущее ипотеки в России зависит от нескольких факторов. На это влияет не только политика кредитных учреждений, но и макроэкономические факторы. Важный показатель для оценки будущего ипотеки – размер доходов в стране. На текущий год Минэкономразвития не снизило уровень этого показателя.

Определяющим для рынка является то, насколько банки способны привлечь фондирование для кредитования населения. Одним из вариантов привлечения средств служит выпуск ипотечных ценных бумаг. Наступило время, когда АИЖК предпринимает все возможные действия для поддержки банков и активного развития вторичного ипотечного рынка. Специалисты агентства считают, что первичный рынок ипотеки уже сформировался и укрепился, и задачей АИЖК является поддержка его стабильности. Главная задача агентства на новом этапе – обеспечение для банков различных вариантов долгосрочного фондирования, развитие и качественный рост вторичного рынка ипотеки.

Немало уже сделано в этом направлении. Начало положено поддержкой небольших банков в деле выпуска ценных ипотечных бумаг. Так, для малого банка непросто накопить ипотечный портфель того размера, при котором сделка секьюритизации будет ликвидной. Это минимум 3 млрд. руб. ипотечных кредитов. Агентство создало механизм, благодаря которому несколько участников рынка – банки и небанковские организации – могут объединить в один пул свои ипотечные накопления и сделать совместный выпуск ценных бумаг. Первая такая мультиоригинаторная сделка секьюритизации прошла в конце 2013 года.

Кроме того, АИЖК создает программы, согласно которым будет осуществляться выкуп ипотечных ценных бумаг. Они подразумевают, что АИЖК обязуется выкупать старший транш ипотечных облигаций, обещая фиксированную ставку с заранее определенными условиями. Это делает положение банка стабильным, позволяет определить стоимость фондирования и будущую маржу, застраховать риски. Теперь банк, выдавая кредиты населению, будет уверен, что они будут секьюритизированы. Выкупленные у банков облигации АИЖК будет выгодно предлагать рыночным инвесторам. Такие сделки по секьюризации предполагают обязательное ипотечное страхование, снижающее риски.

Агентство предлагает банкам и другие варианты помощи. Например, предоставляя краткосрочный кредит с залогом пула ипотечных кредитов. Или получение финансирования с использованием сделок репо с Центробанком с залогом ипотечных ценных бумаг.

Эксперты прогнозируют дальнейшее снижение ипотечных ставок для населения. Для поддержки тенденции требуется снижение стоимости фондирования и ставок на средства финансового рынка, которые кредитные организации привлекут для дальнейшего кредитования. Развитие секьюритизации и расширение рынка с помощью использования новых инструментов получения ликвидности скажется позитивно на уровне процентной ставки. Снижение операционных издержек банков тоже повлияет на размер стоимости ипотеки.